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国债逆回购最佳时点来了 盯准这波躺赚机会

   日期:2019-10-20 13:53:43     来源:上杭网    浏览:1349    评论:0    

在节日期间,这一品种在今年国庆节的接下来几天里再次流行起来。

作为一种投资品种,政府债券的反向回购在季末、年末和重大节日前尤为流行。每当季度末或年末临近,市场资金相对短缺时,国债反向回购的收益率将明显增加,国债反向回购将迅速着火。

国债反向回购迎来了国庆前两天的最佳操作节点。具体来说:

9月26日,2天期、3天期和4天期国债将进行反向回购,计息期为11天,资金于9月30日到位,10月8日到位。9月27日,1天期、2天期和3天期国债将进行反向回购,利息累计8天,资金9月30日到位,10月8日到位。

数据显示,自9月16日以来,央行通过反向回购和多边基金操作,加上基准下调,共释放1.42万亿元流动性,扣除同期到期的5350亿元反向回购和多边基金后,净释放8850亿元。

在流动性充裕的压力下,国庆假期前,过去两天借贷资金最为紧张,国债反向回购市场的资金价格依然不温不火,徘徊在低位。基金隔夜价格不超过3%,远低于前几年,甚至可能创下历史新低。每个投资者也应该关注这一新形势。

为了赚些零花钱,你必须在国庆节期间“躺下来赢”十多天。

众所周知,国债反向回购作为一种投资品种,其借款利率完全市场化,完全受资本供求关系的影响。一般来说,当市场资金在月末、季末和年末吃紧时,国债反向回购的收益率将飙升。

如今,投资者可以进行2天、3天和4天国债的反向回购,可计息11天,资金9月30日可用,10月8日可用。27日,1日、2日、3日国债反向回购操作,利息累计8天。资金将于9月30日到位,10月8日到位。

值得注意的是,今年的假期计划实际上有些“不同”,一个工作日(9月30日)夹在周末和假期之间。根据计息方法,9月30日是国庆节前的最后一个交易日。在这一天进行国债反向回购是最不划算的。实际支付天数仅为7天,但只能赚取一天利息。

今年的回报率可能会创下历史新低。

自今年年初以来,反向回购利率的表现一直相对持平。中国央行非常重视市场流动性,这也使国债反向回购的收益率保持在较低水平。

最近,央行公开市场操作频繁,其投资努力仍在继续。数据显示,自9月16日以来,央行通过反向回购和多边基金操作,加上基准下调,共释放1.42万亿元流动性,扣除同期到期的5350亿元反向回购和多边基金后,净释放8850亿元。

在央行的下调、“降息”和公开市场操作的套期保值下,市场流动性充裕。隔夜银行同业拆借市场利率24日下跌39个基点,资本报价为2.36%。

在主渠道资金价格的压力下,市场资金对政府债券反向回购资金需求不强。一般来说,节假日前资金紧张时,反向回购的回报率会上升。从过去的情况来看,反向回购的回报率将在11日之前大幅上升。

2018年国庆节前一周。自9月25日以来,7天期国债反向回购产品的收益率飙升,从3.5%开始,在假期前一天达到6%。9月27日和28日,一日反向回购利率分别达到4.6%和6%。在2017年“十一月”长假之前,9月28日和29日的一日反向回购利率分别飙升至14.5%和23%的最高水平。

必须指出,与去年同期相比,2018年国庆前的收入已经是历史最低水平,今年国庆前的收入很可能再创新低。到下午交易时,隔夜资本价格从未超过3%,而7天资本价格也低于3%。

我担心这一收入水平会令投资者失望。相比之下,长期令人失望的余额宝同志9月23日和7日2.27%的年化回报率已经不远了。

闲置资金在一天结束时进行交易,在市场收盘后赚钱。

1月21日,债券质押式回购新规正式实施,交易时间延长至15:30。这意味着a股收盘后,投资者可以用闲置资金进行政府债券的反向回购,这样闲置资金也可以“赚到”!事实上,延长质押式回购交易时间对投资者来说实际上是一个非常好的投资机会。

根据以前的交易规则,股票卖出后,基金在同一天处于可用和不可用状态:在a股交易期间,基金的这一部分可以用来购买和继续购买股票或购买基金等。;然而,在市场收盘后,即15:00后,没有购买股票的资金只能在证券账户中闲置,这既不可用也不可取。

如今,质押式回购交易时间已延长至15:30,这意味着这一交易规则为闲置资金提供了长达半小时的交易时间。更重要的是,投资者可以利用这部分闲置资金进行国债(gc001和r-001)的一日反向回购,资金将在下一个交易日自动返回股票账户,而不影响当天股票和资金的购买。

国债反向回购的五大误区

神话1: 1000元不敢买

由于许多投资者的资本不足10万元,他们无法在上海证券交易所进行反向回购。很难想象,美国国债反向回购有两种“版本”。深交所的反向回购门槛只有1000元,基本上可以满足大多数投资者的需求:

“民间版”——深交所反向回购,起价1000元,整倍数增加,代码以“r-”开头;“土豪版”——上海证券交易所反向回购,从10万元开始,整体倍数增加,代码以“gc-”开头。

误区二:非工作日的前一天手术

许多投资者习惯于节假日或周末前一天(非工作日)的反向回购操作,这实际上是一种“错误”的操作策略。

自2017年5月22日新的反向回购规则正式实施以来,最大的变化是计息天数从回购期的名义天数变为实际支付资金的天数。因此,选择最具成本效益的国债发行方式尤为重要。

以9月30日gc001的运行为例,实际支付天数为7天,但计息天数仅为1天。

误区三:大额资金集中在订购上

根据高级交易员在反向回购中的经验,最好分批下单。

由于反向回购利率在一天内变化很大,投资者无法保证一次在同一天买入更高的利率,批量下单将避免这一问题。尤其是对于拥有大量资本的投资者来说,分批下单很有可能在一天内获得更高的利率。

错误4:过高的手续费

当涉及到国债的反向回购时,许多投资者会理解,赚取一些利息不足以支付手续费!

事实上,尽管反向回购的成本有点高,但非常低。每天每10万元(约1/10万)收取1元,利息按日计算,上限为30元。

错误5:投资风险

“投资有风险,进入市场时需要谨慎”已经成为人们在投资前反复考虑的一个词。

政府债券反向回购有风险吗?简而言之,风险几乎为零。交易对手是结算中心。如果融资人不能按时偿还贷款,结算中心将首先垫付资金。流动性非常好,其他投资可以在资金到位后进行。一日反向回购是流动性最好、交易量最大的一种回购方式。

资料来源:经纪人中国

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